此前，VISA的穩(wěn)定幣報告為我們提供了如下數(shù)據(jù)：穩(wěn)定幣的總供應(yīng)量約為1700億美元。它們每年結(jié)算價值數(shù)萬億美元的資產(chǎn)。鏈上每月約有2000萬個地址進行穩(wěn)定幣交易。鏈上超過1.2億個地址持有非零穩(wěn)定幣余額。

此外，報告還調(diào)研了五個主要新興市場經(jīng)濟體（巴西、印度、印度尼西亞、尼日利亞和土耳其），表示穩(wěn)定幣在非加密交易用途方面有所增長，尤其是在新興市場。它們被用于貨幣替代（以逃避波動或貶值的當?shù)刎泿牛?、作為基于美元的銀行賬戶替代品、用于B2B和消費者支付、用于獲取各種形式的收益產(chǎn)品，以及用于貿(mào)易結(jié)算。

這些數(shù)字都表明，穩(wěn)定幣這個運行在Blockchain金融基礎(chǔ)設(shè)施上的貨幣，正在重塑新興市場的經(jīng)濟格局。這個平行于傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施上的貨幣，五年前剛剛從零開始。

Chainalysis團隊于近期發(fā)布了關(guān)于撒哈拉以南非洲地區(qū)的加密采用報告，進一步表明這些新興市場（撒哈拉以南非洲地區(qū)）正在充分采用穩(wěn)定幣進行商業(yè)支付、對沖通貨膨脹，以及進行更頻繁、更小額（即零售規(guī)模）的轉(zhuǎn)賬。Crypto正在憑借其作為金融創(chuàng)新和包容性的前沿地位，促進撒哈拉以南非洲地區(qū)成為Crypto如何推動現(xiàn)實世界影響的全球典范，特別是在傳統(tǒng)金融體系服務(wù)不足的地區(qū)。

因此，我們已經(jīng)不能再將視野局限于穩(wěn)定幣在原生加密市場的交易用例，應(yīng)該從一個全新的視角，去看待穩(wěn)定幣在非加密原生場景的用例。穩(wěn)定幣已成為撒哈拉以南非洲地區(qū)加密敘事的重要組成部分，是抵御長期通貨膨脹和貨幣貶值的熱門對沖工具。一、加密采用概述——撒哈拉以南非洲地區(qū)

撒哈拉以南非洲地區(qū)占全球Crypto經(jīng)濟的份額最?。?.7%），2023年7月至2024年6月期間占全球交易量的2.7%，這反映出該地區(qū)的國內(nèi)生產(chǎn)總值相對于其他地區(qū)較小。盡管如此，撒哈拉以南非洲地區(qū)依舊實現(xiàn)了溫和增長，在此期間，鏈上價值估計為1250億美元，比去年增加了75億美元。

二、穩(wěn)定幣正在推動非洲經(jīng)濟發(fā)展和全球連通性

穩(wěn)定幣目前約占該地區(qū)加密交易總量的43%。

“我們正在與南非儲備銀行等監(jiān)管機構(gòu)密切合作，以確保我們?yōu)榉€(wěn)定幣監(jiān)管的任何發(fā)展做好準備，我們預(yù)計這將很快成為一個主要關(guān)注領(lǐng)域，”Downes補充道。

Maurice指出，在許多情況下，穩(wěn)定幣處于“灰色地帶”，既沒有明確的監(jiān)管也沒有被禁止。他強調(diào)了與監(jiān)管機構(gòu)合作以確保穩(wěn)定幣用戶保持合規(guī)的重要性。“我們與當?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)做了大量工作，”Maurice說?！拔覀冋谂c20個國家的中央銀行和金融當局合作，幫助他們了解如何安全有效地使用穩(wěn)定幣?！?/p>

展望未來，Downes和Maurice都認為穩(wěn)定幣將繼續(xù)在非洲經(jīng)濟中發(fā)揮核心作用?！拔艺J為穩(wěn)定幣將成為未來三到五年內(nèi)南非Crypto的主要用例，”Downes說。

Maurice對此表示贊同，并補充說穩(wěn)定幣有助于非洲經(jīng)濟體向全球市場開放?！胺€(wěn)定幣實際上正在為從未在國際上占有一席之地的非洲貨幣開發(fā)了一個全新的市場，”他說。通過為企業(yè)提供以非波動性貨幣進行交易的方式，穩(wěn)定幣正在提高價格透明度并鼓勵外國投資?！八趧?chuàng)造一個更加開放的經(jīng)濟，實際上鼓勵投資，”Maurice補充道。三、尼日利亞——Crypto活動中心

近年來，尼日利亞已成為Crypto采用領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，這得益于應(yīng)對經(jīng)濟挑戰(zhàn)的創(chuàng)新用例。在Chainalysis團隊的全球采用指數(shù)中，該國總體排名第二，在2023年7月至2024年6月期間，該國接收了價值約590億美元的Crypto。

賬單支付、手機充值和零售購物等日常活動越來越多地由Crypto驅(qū)動。“人們開始看到Crypto在現(xiàn)實世界中的實用性，特別是在日常交易中，這與之前將Crypto視為快速致富手段的觀點不同，”他解釋道。

與埃塞俄比亞、加納和南非一樣，穩(wěn)定幣也是尼日利亞加密經(jīng)濟的重要組成部分，占該地區(qū)所有穩(wěn)定幣流入量的約40%——是撒哈拉以南非洲地區(qū)最高的。

DeFi平臺還為尼日利亞人提供了賺取利息、貸款和參與Decentralization交易的新機會。Sodipo表示：“DeFi是一個關(guān)鍵的增長領(lǐng)域，因為用戶正在探索最大化回報和獲得他們可能無法獲得的金融服務(wù)的方法?！?/p>

2023年12月，尼日利亞央行解除了對為Crypto公司提供服務(wù)的銀行的禁令，這也對這一勢頭起到了關(guān)鍵作用。“自從銀行禁令解除以來，它為合作和更順暢的交易開辟了很多可能性，”Sodipo解釋道。在此基礎(chǔ)上，2024年6月，尼日利亞證券交易委員會(SEC)推出了加速監(jiān)管孵化計劃(ARIP)，該計劃旨在要求所有虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商(VASP)在獲得全面批準之前進行注冊并接受評估?！皹I(yè)界對ARIP持樂觀態(tài)度；這是擺脫不確定性的轉(zhuǎn)變，也是朝著監(jiān)管明確性邁出的積極一步，”Sodipo說。

盡管尼日利亞在ARIP等舉措方面取得了進展，但由于監(jiān)管方面的模糊性，許多金融機構(gòu)仍對全面涉足Crypto領(lǐng)域猶豫不決。Sodipo解釋說：“銀行仍然持謹慎態(tài)度，等待央行和證券交易委員會發(fā)出明確信號后再全面進入市場?！?/p>

盡管如此，尼日利亞的Crypto市場仍在蓬勃發(fā)展。展望未來，Sodipo對Crypto在尼日利亞的未來持樂觀態(tài)度，尤其是在正在進行的監(jiān)管改革中?！芭c監(jiān)管機構(gòu)的公開對話是關(guān)鍵。我們希望進一步的明確性將推動更多銀行和金融機構(gòu)進入該領(lǐng)域，”Sodipo表示。四、南非——受TradFi參與的推動，Crypto市場蓬勃發(fā)展

作為非洲最大的經(jīng)濟體，南非已成為非洲大陸最大的Crypto市場之一，過去一年的Crypto價值約為260億美元。南非的持牌公司數(shù)量顯著增長，機構(gòu)規(guī)模的活動也不斷增加。

下圖顯示了機構(gòu)和專業(yè)規(guī)模交易對南非的影響力日益增強，這些交易已成為總指數(shù)價值的最大貢獻者，尤其是從2023年底到2024年第一季度。

南非的監(jiān)管透明度和市場增長吸引了金融機構(gòu)的興趣。南非最大的銀行之一Absa集團銀行正在積極探索Blockchain和Crypto計劃。Downes強調(diào)，Absa集團的主要重點是提供機構(gòu)級Crypto托管服務(wù)，他們認為這是近期的關(guān)鍵機會?！拔易钆d奮的事情——也是我們最大的近期收入機會——是托管，”Downes分享道。Absa集團將安全托管服務(wù)視為機構(gòu)Crypto采用的基礎(chǔ)，為交易所、投資公司和其他大型市場參與者提供安全性和合規(guī)性。

Absa集團和其他南非銀行對參與Crypto行業(yè)的興趣日益濃厚，盡管風(fēng)險管理和合規(guī)性方面仍然存在挑戰(zhàn)。Downes承認，銀行需要與Crypto交易所和服務(wù)提供商建立信任關(guān)系，以促進銀行和支付等服務(wù)。Downes表示，Absa集團采取了“學(xué)習(xí)和實驗”的方法，并獲得了領(lǐng)導(dǎo)層的支持。Downes解釋說：“我們刻意將我們的努力定位為相對輕松的方式，專注于學(xué)習(xí)和參與市場?！边@種探索性方法使Absa集團能夠參與監(jiān)管沙盒并與監(jiān)管機構(gòu)密切合作，以確保合規(guī)性，同時推進其Blockchain計劃。

客戶對加密相關(guān)服務(wù)的需求正在穩(wěn)步增長?！斑^去18個月，咨詢量增長了兩倍，”Downes指出，并補充說，這種興趣涵蓋加密支付、投資和交易所銀行服務(wù)。機構(gòu)客戶，尤其是家族辦公室和資產(chǎn)管理公司，開始探索如何將數(shù)字資產(chǎn)整合到他們的投資組合中。“傳統(tǒng)金融機構(gòu)在加密領(lǐng)域仍處于相對早期階段，但客戶的需求正在推動我們加快步伐，”Downes補充道。

隨著AbsaGroup等銀行不斷創(chuàng)新和探索Blockchain技術(shù)，它們正在幫助彌合傳統(tǒng)金融與Crypto之間的差距?！皞鹘y(tǒng)金融機構(gòu)具有獨特的優(yōu)勢，可以利用我們的監(jiān)管專業(yè)知識和控制措施來幫助引入基于Blockchain的金融，”Downes表示。隨著該技術(shù)的日益融合，企業(yè)和消費者的采用都將加速，進一步鞏固南非在全球加密經(jīng)濟中的地位。五、非洲的關(guān)鍵時點

盡管撒哈拉以南非洲地區(qū)在全球加密經(jīng)濟中所占份額相對較小，但該地區(qū)的發(fā)展勢頭強勁。尼日利亞和南非正引領(lǐng)這一趨勢，推動大量鏈上活動，并將該地區(qū)定位為Crypto采用和金融技術(shù)日益具有影響力的中心。

穩(wěn)定幣已成為撒哈拉以南非洲地區(qū)加密敘事的重要組成部分，是抵御長期通貨膨脹和貨幣貶值的熱門對沖工具，目前占整個非洲大陸加密交易的大多數(shù)。與此同時，DeFi正在蓬勃發(fā)展，該地區(qū)在Decentralization平臺的全球采用方面處于領(lǐng)先地位。

南非、尼日利亞、加納、毛里求斯和塞舌爾等國家在建立監(jiān)管框架方面取得了重大進展，而其他國家則在不斷增長的交易量和Crypto需求的背景下探索監(jiān)管途徑。隨著包括銀行和其他金融機構(gòu)在內(nèi)的各種市場參與者不斷深入?yún)⑴c，對明確監(jiān)管的需求從未如此迫切。

非洲的Crypto實際使用案例為全球市場提供了寶貴的經(jīng)驗教訓(xùn)。憑借蓬勃發(fā)展的金融科技格局、不斷擴大的移動普及率以及監(jiān)管機構(gòu)、傳統(tǒng)金融和Crypto公司之間的合作潛力，非洲大陸完全有能力成為全球Crypto領(lǐng)導(dǎo)者，并有望大規(guī)模推動創(chuàng)新和金融包容性。