來源：IOSGVentures

感謝John@Asylum,Jerome@immersive,Mortiz@Fluidkey,Eddie@AEON,Wyatt@VanEck,Momir@IOSG對(duì)本文提供的支持。Web3支付的證明成功

穩(wěn)定幣支付的快速增長正在重塑全球金融，其交易量與主要支付網(wǎng)絡(luò)不相上下。然而，這只是一場變革性金融時(shí)代的開始。

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傳統(tǒng)系統(tǒng)中的不效率，如跨境支付，為穩(wěn)定幣創(chuàng)造了巨大的機(jī)遇：

“跨境支付通常會(huì)產(chǎn)生高昂的交易費(fèi)用、匯率標(biāo)記和中介費(fèi)用(，還需要較長時(shí)間才能完成結(jié)算)……B2B跨境支付的市場規(guī)模巨大……FXCIntelligence估計(jì)，2023年B2B跨境支付的總市場規(guī)模為39萬億美元，預(yù)計(jì)到2030年將增長43%至53萬億美元?！?《支付的未來》由AndreessenHorowitz著

現(xiàn)實(shí)世界的采用已經(jīng)在進(jìn)行中：

“在傳統(tǒng)支付渠道過于困難、緩慢和昂貴的情況下，現(xiàn)在有大約3000萬活躍用戶每月轉(zhuǎn)移價(jià)值3.2萬億美元的穩(wěn)定幣?！?SequoiaCapital,《與Bridge合作：一種更好的資金轉(zhuǎn)移方式》

基于Blockchain的支付系統(tǒng)的優(yōu)勢是顯而易見的：

“與大多數(shù)傳統(tǒng)金融支付方法相比，需要數(shù)天時(shí)間才能結(jié)算的情況不同，Blockchain鐵路可以在全球范圍內(nèi)幾乎瞬間結(jié)算交易……由于消除了各種中介和優(yōu)越的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，加密啟用的支付可以提供明顯低于現(xiàn)有產(chǎn)品的成本?！?《支付的未來》由AndreessenHorowitz著

傳統(tǒng)金融巨頭正在注意到：

“包括Stripe在內(nèi)的行業(yè)巨頭推出了這些資產(chǎn)的新支付選項(xiàng)，這些數(shù)字正在迅速增長……Bridge基于Blockchain構(gòu)建，它每天24小時(shí)運(yùn)行，在幾乎每個(gè)國家——成本僅為傳統(tǒng)外匯鐵路的10%?！?SequoiaCapital,《與Bridge合作：一種更好的資金轉(zhuǎn)移方式》

并非每一個(gè)美元都是相等的。有些能夠進(jìn)入優(yōu)質(zhì)機(jī)會(huì)，而其他則等待貶值。

PayFi將DeFi整合到支付中，將每一個(gè)美元轉(zhuǎn)化為智能、自主的資金。它將閑置資金轉(zhuǎn)化為能夠產(chǎn)生收益同時(shí)維持流動(dòng)性的生產(chǎn)性資產(chǎn)。

歷史上，只有大資本持有者才能進(jìn)入到優(yōu)質(zhì)金融機(jī)會(huì)。

歷史上，由于存在高額的最小投資要求、對(duì)私人市場的專屬訪問和像對(duì)沖基金或私募股權(quán)這樣的專業(yè)金融工具的壁壘，優(yōu)質(zhì)金融機(jī)會(huì)的進(jìn)入通常僅限于大資本持有者。PayFi使這種優(yōu)勢民主化，使即使是小額資金也能獲得有競爭力的收益，而不犧牲可訪問性。智能穩(wěn)定幣可以解決時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性三重困境，比如允許用戶通過提前支付賬單獲得折扣。Web3支付的優(yōu)勢

Web3支付就像是高速列車：高效、快速、可靠地在全球移動(dòng)價(jià)值。PayFi更進(jìn)一步，增加了類似自動(dòng)化物流網(wǎng)絡(luò)的智能層。它不僅迅速移動(dòng)價(jià)值，還提供一些關(guān)鍵功能：

智能路由：根據(jù)用戶定義的邏輯（智能合約）自動(dòng)指導(dǎo)資產(chǎn)。

匯聚效率：合并多筆交易以獲得更好的流動(dòng)性。

動(dòng)態(tài)優(yōu)化：在擁堵或網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用高時(shí)重新定向。

可編程財(cái)務(wù)：根據(jù)復(fù)雜條件自動(dòng)化支付。

資產(chǎn)轉(zhuǎn)換：在旅程中根據(jù)需要互換資產(chǎn)。

PayFi不僅僅是轉(zhuǎn)移資金——它使資金更智能、更有效。幾乎所有產(chǎn)品都在使用這些功能中的一個(gè)或幾個(gè)。解決“現(xiàn)金問題”

盡管現(xiàn)金因其流動(dòng)性、自主權(quán)、全球離線接受度和隱私而仍為王，但它有一個(gè)關(guān)鍵缺陷：貶值。通貨膨脹不斷侵蝕其價(jià)值，使用戶必須在流動(dòng)性和收益之間做出選擇。

像PayPal和Venmo這樣的傳統(tǒng)金融科技應(yīng)用提供了收益產(chǎn)品，但這些解決方案是碎片化的，提供的回報(bào)有限，且用戶需要主動(dòng)將資金轉(zhuǎn)移到特定賬戶。

PayFi通過無縫的解決方案徹底革新了這一領(lǐng)域。無論是以穩(wěn)定幣、忠誠度積分還是待處理退款的形式，PayFi系統(tǒng)內(nèi)的資金都能無縫產(chǎn)生收益，無論它們是存儲(chǔ)在錢包、支付渠道還是購物平臺(tái)中。用戶在保持資金即時(shí)可用的同時(shí)，享受與投資相當(dāng)?shù)幕貓?bào)。

這意味著：

沒有閑置資本：每一美元都在持續(xù)工作。

全球性收益：即使是非現(xiàn)金資產(chǎn)也能生成收益。

例如，生息穩(wěn)定幣展示了PayFi如何將賺錢機(jī)會(huì)整合進(jìn)日常金融系統(tǒng)中。機(jī)會(huì)

通過利用Blockchain的組合性，PayFi為每個(gè)人、每種資產(chǎn)、每個(gè)地方解鎖了頂級(jí)金融機(jī)會(huì)。開發(fā)者可以在現(xiàn)有協(xié)議上構(gòu)建，無需從頭開始，且可提供無縫的用戶體驗(yàn)。

PayFi應(yīng)用通常依賴于第三方整合，使得這個(gè)領(lǐng)域具有競爭性。然而，PayFi可以通過專注于三個(gè)核心優(yōu)勢而脫穎而出：

用戶吸引力：通過高交易量和頻率構(gòu)建護(hù)城河。

編排復(fù)雜性：為用戶簡化分散的支付流程。

功能豐富性：提供傳統(tǒng)Web2系統(tǒng)所缺乏的功能。

還需要考慮的是：

它們帶來的效率提升

它們在支付過程中的角色和潛在市場規(guī)模

監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理方面

PayFi支柱

基礎(chǔ)設(shè)施：Huma

Huma從零開始構(gòu)建一切，引入了PayFi棧。

交易層：處理支付處理和結(jié)算

貨幣層：管理穩(wěn)定幣和數(shù)字資產(chǎn)

托管層：確保資產(chǎn)安全存儲(chǔ)

融資層：提供貸款和信貸服務(wù)

合規(guī)層：保持監(jiān)管遵守

應(yīng)用層：提供面向用戶的服務(wù)

Huma的不同之處在于它專注于支付和供應(yīng)鏈領(lǐng)域內(nèi)的短期融資。該平臺(tái)通過智能合約實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)信用評(píng)估和自動(dòng)承保，使得為支付交易提供即時(shí)融資決策成為可能。

其他一些Web3RWA融資平臺(tái)包括Centrifuge（第一個(gè)RWA項(xiàng)目）和Ondo。

類似Web2的參與者：SWIFT，Visa，Mastercard支付：Fun

Fun.xyz推出Checkout，一個(gè)多功能工具，旨在通過允許用戶在購買點(diǎn)使用任何資產(chǎn)完成交易來簡化任何鏈上行為。Checkout聚合多樣的支付選項(xiàng)，改善用戶體驗(yàn)并最大化dApp轉(zhuǎn)化率。

流動(dòng)性聚合器：從EVM錢包、Solana錢包、中央化交易所和信用卡中整合資金，實(shí)現(xiàn)跨多鏈支付。

路由引擎：執(zhí)行復(fù)雜的、批量的鏈上行為，同時(shí)確保交易確定性和價(jià)格優(yōu)化。

CheckoutSDK：一個(gè)輕量級(jí)集成，通過適應(yīng)用戶首選的支付方式來提高應(yīng)用轉(zhuǎn)化率。

Fun.xyz的優(yōu)勢在于消除了Web3交易中常見的障礙，使用戶能夠更容易地執(zhí)行鏈上行為，無需資產(chǎn)轉(zhuǎn)換或出入金煩惱。

這是一個(gè)成熟的領(lǐng)域，擁有眾多卡片發(fā)行商、KYC提供商和上/下游產(chǎn)品。不同的卡片發(fā)行商在監(jiān)管、費(fèi)用、支付支持（如實(shí)體卡、蘋果支付）方面各不相同。一些參與者包括Rain和Immersive，后者還是Mastercard網(wǎng)絡(luò)的主要成員。

然而，這些通常是預(yù)付借記卡，需要用戶在使用前存入資金，不同于傳統(tǒng)的信用卡。使用信用卡，用戶可以利用DeFi協(xié)議產(chǎn)生的利息來償還信用債務(wù)，盡管信用也會(huì)因隨著時(shí)間的推移而支付利息而產(chǎn)生成本。

對(duì)于DeFi協(xié)議來說，加密信用卡是一種寶貴的資產(chǎn)，因?yàn)樗褂脩裟軌驘o縫訪問他們的資金進(jìn)行日常消費(fèi)，無需從協(xié)議中提取資金。出入金：Bridge

Bridge接通過基于穩(wěn)定幣的解決方案簡化了全球支付，使企業(yè)能夠以互聯(lián)網(wǎng)速度移動(dòng)、存儲(chǔ)和管理資金。通過其OrchestrationAPIs，Bridge接消除了合規(guī)和監(jiān)管的復(fù)雜性，只需幾行代碼就可以無縫整合穩(wěn)定幣支付。Bridge接支持美元、歐元和主要穩(wěn)定幣如USDC和USDT，其儲(chǔ)備投資于美國國債，提供超過5%的收益機(jī)會(huì)。

通過橋接的發(fā)行APIs，公司可以發(fā)行自己的穩(wěn)定幣，通過提供美元和歐元賬戶以及國際貨幣轉(zhuǎn)賬選項(xiàng)，拓展全球市場。愿景

PayFi作為一種變革性解決方案，有效解決了傳統(tǒng)金融中的“不可能三角”：收益、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)金融中，投資者經(jīng)常面臨一種權(quán)衡：要實(shí)現(xiàn)高收益通常需要犧牲流動(dòng)性或接受更高的風(fēng)險(xiǎn)，而保持流動(dòng)性和安全通常意味著必須接受較低的回報(bào)。這個(gè)三角已經(jīng)長期限制了金融機(jī)會(huì)，特別是對(duì)于小資本投資者。

PayFi利用Blockchain和DeFi打破了這一模式。通過整合支付基礎(chǔ)設(shè)施與DeFi能力，PayFi將每一美元轉(zhuǎn)化為智能的、自主的資本，可以自動(dòng)尋找產(chǎn)生收益的機(jī)會(huì)。借助Blockchain的快速結(jié)算，美元可以保持流動(dòng)性的同時(shí)提供不錯(cuò)的收益。