穩(wěn)定幣市場(chǎng)和DeFi的新動(dòng)向

• 2023年7月12日 08:16

加密世界中充滿了各種敘事，從上海升級(jí)、BRC20、Meme乃至減半敘事等，每次熱議都引起新的市場(chǎng)關(guān)注。穩(wěn)定幣市場(chǎng)和DeFi項(xiàng)目也有一些引人注目的變化，特別是穩(wěn)定幣總量和結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了有趣的變化。本文將探討這些變化并提供市場(chǎng)觀察。

一、穩(wěn)定幣總量和結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化

穩(wěn)定幣市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)整個(gè)加密行業(yè)的漲跌周期產(chǎn)生影響。今年以來，穩(wěn)定幣總量和結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯變化。從2月中下旬開始，全網(wǎng)穩(wěn)定幣總量開始下跌，大約減少了75億美元，受整體市場(chǎng)環(huán)境和硅谷銀行事件的影響。

在這一過程中，出現(xiàn)了三個(gè)主要變化：

美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)閉硅谷銀行后，USDC Token的凈流出量超過157億美元，總流通量下降了約36%。

DAI和FRAX等以USDC為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)的穩(wěn)定幣受到影響，流通量分別下降了近40%和50%。

在監(jiān)管壓力下，BUSD的流通量持續(xù)下降，3月至今減少超過45億美元。

與此同時(shí)，USDT作為穩(wěn)定幣市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊，總量從709億美元增加到了834億美元，增加了逾125億美元。此外，幣安支持的TUSD在一段時(shí)間內(nèi)增發(fā)了10億美元，市值增幅達(dá)50%以上。

二、DeFi藍(lán)籌項(xiàng)目關(guān)注實(shí)體資產(chǎn)

除了穩(wěn)定幣市場(chǎng)，DeFi藍(lán)籌項(xiàng)目也開始關(guān)注現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）。MakerDAO是最早嘗試將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通證Tokens進(jìn)行貸款融資的DeFi項(xiàng)目之一。最近，MakerDAO乘上RWA熱潮繼續(xù)拓展其使用場(chǎng)景。

Compound也開始在RWA領(lǐng)域進(jìn)行重大投資。新成立的公司Superstate計(jì)劃使用Ethereum將美國(guó)國(guó)債Token化，為DAI和DeFi的發(fā)展提供收入來源。

三、Decentralization穩(wěn)定幣的新進(jìn)展

Curve、Aave等Decentralization穩(wěn)定幣項(xiàng)目在穩(wěn)定幣領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展。截至發(fā)文時(shí)，DAI和FRAX仍然是排名前兩位的Decentralization穩(wěn)定幣，但其總量都在縮小。另外，crvUSD的表現(xiàn)非常亮眼，已經(jīng)覆蓋了主流資產(chǎn)的可選市場(chǎng)。

Aave的原生穩(wěn)定幣GHO也即將推出，其推出將為Decentralization穩(wěn)定幣市場(chǎng)和DeFi賽道帶來全新的變量。

四、小結(jié)

總體而言，當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)相對(duì)平淡，投融資數(shù)據(jù)同比去年下降八成。穩(wěn)定幣市場(chǎng)流動(dòng)性，特別是USDT等穩(wěn)定幣的變化，成為觀察的關(guān)鍵指標(biāo)。我們需要共同關(guān)注穩(wěn)定幣總量和結(jié)構(gòu)的變化以及其對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的影響。穩(wěn)定幣市場(chǎng)和DeFi的發(fā)展趨勢(shì)仍值得關(guān)注。

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